الفرق بين المخاطر المنتظمة وغير النظامية

تصف المخاطر الغير نظامية حدث يمكن أن يؤدي إلى انهيار كبير في صناعة معينة أو في الاقتصاد بشكل أوسع ، في حين أن المخاطر المنتظمة هي مخاطر السوق المنتشرة بعيدة المدى والدائمة والتي تعكس مجموعة متنوعة من العوامل المقلقة ، وغالبًا ما تكون المخاطر الغير نظامية صدمة كاملة وخارجية للنظام ، أما المخاطر المنتظمة المنهجية هي المخاطر الشاملة اليومية المستمرة التي يمكن أن تسببها مجموعة من العوامل بما في ذلك الاقتصاد وأسعار الفائدة ، طريقة أداء الشركات وعوامل أخرى ، والخلاصة أنه من الصعب تحديد المخاطر الغير نظامية ويصعب التنبؤ بها في حين أن المخاطر المنهجية قابلة للقياس الكمي بشكل أكبر ويمكن توقعها في بعض الحالات .

المخاطر الغير نظامية

تمثل المخاطر الغير نظامية المخاطر المرتبطة بالفشل الكامل لقطاع الأعمال أو القطاع أو الصناعة أو مؤسسة مالية أو الاقتصاد الكلي ، كما يمكن استخدام هذا المصطلح أيضًا لوصف المشكلات الصغيرة والمحددة مثل العيوب الأمنية للحساب المصرفي أو معلومات مستخدم موقع الويب ، وتشمل القضايا الأكبر والأوسع نطاقاً أزمة اقتصادية واسعة أثارها انهيار النظام المالي .تُستخدم كلمة الغير نظامية في حد ذاتها بشكل أساسي لوصف مشكلة صحية محددة تؤثر على جسم الشخص بالكامل ، ثم تم استعارة هذا الوصف لشرح الطريقة التي يمكن أن تؤثر بها القضايا المالية الأصغر بشكل خطير على الاقتصاد أو النظام المالي ، وبالتالي فإن الخطر الغير نظامي هو خطر ناجم عن حدث على المستوى المحلي أو مستوى الشركة يكون جوهريًا بما يكفي للتأثير على النظام المالي الأوسع .

المخاطر المنتظمة

في حين أن المخاطر الغير نظامية غير متبلورة قليلاً ، إلا أن المخاطر المنتظمة المنهجية لها معنى أكثر شيوعًا ، وغالبًا ما يُستخدم هذا المصطلح بالتبادل مع مخاطر السوق ويعني الخطر الذي يتم اختراقه في السوق بشكل عام والذي لا يمكن حله من خلال تنويع محفظتك أو حيازتك ، ويمكن أن تنجم مخاطر السوق الواسعة عن فترات الركود الاقتصادي أو فترات الضعف الاقتصادي أو الحروب أو ارتفاع أو ركود أسعار الفائدة أو تقلبات أسعار العملات أو السلع ، في حين أن المخاطر المنهجية لا يمكن التغلب عليها باستراتيجية توزيع الأصول المختلفة إلا أنه يمكن إدارتها .تسمى مخاطر السوق الثابتة أو الخاصة بالصناعة والتي يمكن إصلاحها بالمخاطر المنهجية ، ومع المخاطر المنهجية تكون المخاطر أوسع بكثير من قطاع أو شركة واحدة ، وتشير كلمة منهجية إلى نهج مخطط خطوة بخطوة لمشكلة أو قضية .يمكن للمستثمرين الذين يأملون في التخفيف من مخاطر المخاطر المنهجية التأكد من أن محافظهم الاستثمارية تشمل مجموعة متنوعة من فئات الأصول مثل الأسهم ، والدخل الثابت ، والنقد ، والعقارات حيث أن كل من هذه سوف يتفاعل بشكل مختلف مع تغيير نظامي كبير .

فهم المخاطر الغير نظامية

المخاطر الغير نظامية هي احتمال أن يؤدي حدث على مستوى الشركة إلى عدم استقرار شديد أو انهيار صناعة أو اقتصاد بأكمله ، على سبيل المثال كانت المخاطر الغير نظامية مساهماً رئيسياً في الأزمة المالية لعام 2008 ، وتكون الشركات التي تعتبر ذات مخاطر غير نظامية عرضة أكبر للفشل .هذه المؤسسات كبيرة بالنسبة إلى صناعاتها أو تشكل جزءًا كبيرًا من الاقتصاد الكلي ، والشركة المترابطة للغاية مع الآخرين هي أيضًا مصدر مخاطر غير نظامية ، ولا ينبغي الخلط بين المخاطر الغير نظامية والمخاطر المنهجية حيث تتعلق المخاطر المنتظمة بالنظام المالي بأكمله .تستخدم الحكومات مصطلح المخاطر الغير نظامية كمبرر وغالبًا ما يكون صحيحًا للتدخل في الاقتصاد ، وأساس هذا التدخل هو الاعتقاد بأن الحكومة يمكن أن تقلل أو تقلل من تأثير التموج من حدث على مستوى الشركة من خلال اللوائح والإجراءات المستهدفة .على الرغم من أن بعض الشركات تعتبر أكبر من أن تتعرض للفشل ، فإنها سوف تتعرض لذلك إذا لم تتدخل الحكومة خلال الأوقات الاقتصادية المضطربة ، ومع ذلك في بعض الأحيان ستختار الحكومة عدم التدخل لمجرد أن الاقتصاد في ذلك الوقت قد شهد ارتفاعًا كبيرًا وأن السوق العام يحتاج إلى استراحة ، وغالبًا ما يكون هذا هو الاستثناء أكثر من القاعدة لأنه يمكن أن يزعزع استقرار الاقتصاد أكثر من المتوقع بسبب معنويات المستهلكين .

فهم المخاطر المنتظمة المنهجية

تشير المخاطر المنهجية إلى المخاطر الكامنة في السوق بالكامل أو قطاع السوق ، وتؤثر المخاطر المنهجية المنتظمة والمعروفة أيضًا باسم المخاطر غير القابلة للتنوع أو التقلب أو مخاطر السوق على السوق بشكل عام ، وليس فقط على سهم أو صناعة معينة ، وهذا النوع من المخاطر لا يمكن التنبؤ به ويستحيل تجنبه تمامًا ، ولا يمكن تخفيفه من خلال التنويع ، فقط من خلال التحوط أو باستخدام استراتيجية توزيع الأصول الصحيحة .إن المخاطر المنتظمة المنهجية متأصلة في السوق ككل ، مما يعكس تأثير العوامل الاقتصادية والجغرافية السياسية والمالية ، ويتم تمييز هذا النوع من المخاطر عن المخاطر غير النظامية التي تؤثر على صناعة أو أمن معين ، ولا يمكن التنبؤ بالمخاطر المنهجية إلى حد كبير ويُنظر إليها عمومًا على أنها صعبة المنال ، ويمكن للمستثمرين إلى حد ما التخفيف من تأثير المخاطر المنهجية من خلال بناء محفظة متنوعة .تكمن المخاطر المنتظمة المنهجية في مخاطر الاستثمار الأخرى ، مثل مخاطر الصناعة ، وإذا ركز المستثمر تركيزًا كبيرًا على أسهم الأمن على سبيل المثال فمن الممكن التنويع من خلال الاستثمار في مجموعة من الأسهم في قطاعات أخرى ، مثل الرعاية الصحية والبنية التحتية ، ومع ذلك فإن المخاطر المنهجية تتضمن التغيرات في أسعار الفائدة ، والتضخم ، والركود ، والحروب ، من بين التغيرات الرئيسية الأخرى ، ويمكن أن تؤثر التحولات في هذه المجالات على السوق بأكمله ولا يمكن تخفيفها عن طريق تغيير المواقف داخل محفظة من الأسهم العامة .للمساعدة في إدارة المخاطر المنتظمة المنهجية يجب على المستثمرين التأكد من أن محافظهم الاستثمارية تتضمن مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، مثل الدخل الثابت والنقد والعقارات ، والتي سيكون لكل منها رد فعل مختلف في حالة حدوث تغيير شامل في النظام ، على سبيل المثال زيادة أسعار الفائدة ستجعل بعض سندات الإصدار الجديدة أكثر قيمة ، بينما تتسبب في انخفاض أسعار بعض أسهم الشركة ، وفي حالة ارتفاع سعر الفائدة فإن ضمان احتواء المحفظة على أوراق مالية مدرة للدخل سيخفف من خسارة القيمة في بعض الأسهم ، وبالتالي تختلف المخاطر المنهجية عن المخاطر النظامية ، وهي مخاطر أن يؤدي حدث معين إلى حدوث صدمة كبيرة للنظام .

أمثلة على المخاطر الغير نظامية والمنتظمة

أحد الأمثلة على المخاطر الغير نظامية هو انهيار بنك ليمان براذرز في عام 2008 ، والذي أرسل موجات صادمة في جميع أنحاء النظام المالي والاقتصاد ، ولأن ليمان براذرز كانت شركة كبيرة ومتجذرة بعمق في الاقتصاد ، فقد أدى انهيارها إلى تأثر النظام المالي العالمي مما استدعى تدخل الحكومة .يعتبر الركود الكبير في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين هو مثال على المخاطر المنهجية ، وأي شخص تم استثماره في السوق في عام 2008 رأى أن قيم استثماراته تتغير بشكل كبير عن هذا الحدث الاقتصادي ، وأثر هذا الركود على فئات الأصول بطرق مختلفة حيث تم بيع الأوراق المالية ذات المخاطر العالية بكميات كبيرة ، في حين زادت الأصول الأبسط مثل سندات الخزانة الأمريكية في قيمتها .تشكل المخاطر الغير نظامية والمخاطر المنهجية خطراً على الأسواق المالية والاقتصاد ، لكن المخاطر الغير نظامية هي خطر أن يؤدي حدث على مستوى الشركة أو الصناعة إلى انهيار كبير مثل الأزمة المالية لعام 2008 ، لكن المخاطر المنهجية هي المخاطر الملازمة للسوق بأكمله ، والتي تعزى إلى مزيج من العوامل الاقتصادية والاجتماعية السياسية والمتعلقة بالسوق .[1]