مفهوم السند
اقسام صيغة السندات
يمكن تعريف السندات على أنها مستندات قابلة للتداول تعبر عن الديون و يتم إصدارها اعتمادًا على لائحة الاقتراض، حيث تتالف صيغة السند من قسمين :
انواع السندات
السندات الدوليةالسندات الدولية هي سندات تصدرها دولة أو شركة لا تستضيف مستثمرً، اذ يتوسع سوق السندات الدولي بسرعة حيث تواصل الشركات البحث عن أرخص وسيلة لاقتراض الأموال، اذ يمكن للشركة الوصول إلى المزيد من المستثمرين عن طريق إصدار الديون على نطاق دولي، كما يمكن أن يساعد أيضًا في تقليل القيود القانونية، اذ ان العديد من الناس يفضلون الاستثمار في السندات الامريكية السندات الحكوميةالسندات الحكومية هي سندات دين تصدرها الحكومة لدعم الإنفاق و المطلوبات الحكومية، اذ يمكن للسندات الحكومية سداد مدفوعات الفائدة الدورية التي تسمى مدفوعات القسيمة، حيث تعتبر السندات الحكومية الصادرة عن الحكومات الوطنية بشكل عام استثمارات منخفضة المخاطر لأن الحكومة المصدرة تدعمها كما تُعرف السندات الحكومية أيضًا باسم الدين الحكومي.السندات المحليةاذ تكون السندات المحلية صادرة محليًا من قبل مقترض محلي و عادة ما يتم التعبير عنها بالعملة المحلية.السندات الأجنبيةتكون السندات الاجنبية صادرة عن مقترض أجنبي في السوق المحلية ، اذ عادة ما يتم تحديده بالعملة المحلية، بالاضافة الى كون التصدير والتجارة تكون تحت إشراف هيئة السوق المحلية، و تكون السندات بالدولار الأمريكي الصادرة عن شركة غير أمريكية في الولايات المتحدة هي سندات أجنبيةالسندات المضمونة بالرهن العقاريتحمل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي تبلغ قيمتها الاسمية 25000 دولار مقارنة بـ 1000 دولار أو 5000 دولار لأنواع أخرى من السندات “مخاطر الدفع المسبق”. مع زيادة معدل مدفوعات الرهن العقاري مقدمًا ، تنخفض قيمته ، لذلك لا يمكنه الاستفادة من معدلات الفائدة المنخفضة كما تفعل العديد من السندات الأخرى.السندات القابلة للتحويلهو نوع من السندات التي يمكن تحويلها إلى أسهم أو نقود ذات قيمة متساوية في الأسهم العادية للشركة المصدرة اي إنها ورقة مالية مختلطة مع خصائص شبيهة بالديون والأسهم.السند الدائمالسندات الدائمة هي خيارات استثمار بأوراق مالية ثابتة حيث لا يضطر المصدرون إلى إعادة المبلغ الأصلي إلى المشتري. هذه الأنواع من الاستثمارات ليس لها تواريخ استحقاق و يستفيد العملاء من مدفوعات الفائدة الثابتة إلى الأبد.سندات البلديةيتم إصدار السندات البلدية من قبل الولايات الأمريكية و الحكومات المحلية أو وكالاتها ، وتأتي مع درجة استثمارية و عوائد عالية، اذ تكون الفائدة معفاة من الضرائب ، لكن هذا لا يعني أنه يمكن للجميع الاستفادة، كما تعد العوائد الخاضعة للضريبة أعلى من الأموال لتعويض المستثمرين عن الضرائب ، لذلك يمكنك الاستمرار في إنشاء سندات خاضعة للضريبة اعتمادًا على الفئة التي تنتمي إليها.سندات الشركات ذات الدرجة الاستثماريةيتم إصدار الشركات ذات التصنيف الاستثماري بأدوات تمويلية أو شركات بميزانيات عمومية قوية نسبيًا، حيث يحمل تصنيفات ثلاث مرات على الأقل، ومع ذلك ، فإن عائداتها أعلى من سندات الخزانة أو الشركات ، و لكن مثل معظم المؤسسات تخضع للضريبة بالكامل، اما في أوقات الانكماش الاقتصادي ، فتميل هذه السندات إلى التقليل من أداء سندات الخزانة والشركات.سندات الفائدة الثابتةالسندات المالية ذات الفائدة الثابتة هي أدوات دين مستحقة بمعدلات قسيمة ثابتة طوال دورة حياتها، حيث تفيد معدلات الفائدة المحددة مسبقًا المستثمرين بعوائد يمكن التنبؤ بها على الاستثمار بغض النظر عن التغيرات في ظروف السوق.يستفيد الدائنون من إدراك مقدار الفائدة المستحقة بشكل دوري ضمن برنامج الاستثمار طويل الأجل.سندات الفائدة العائمةهذه السندات لها أسعار قسيمة تخضع لتقلبات السوق وتكون مرنة طوال فتراتها. وبالتالي ، فإن عائد الاستثمار من خلال دخل الفائدة غير متسق حيث يتم تحديده بواسطة عوامل السوق مثل التضخم و حالة الاقتصاد و ثقة المستثمر في سندات الأعمال.السندات المتعلقة بالتضخمالسندات المرتبطة بالتضخم هي أدوات دين خاصة مصممة للحد من تأثير التضخم الاقتصادي على القيمة الاسمية و عائد الفائدة، اذ تكون أسعار الكوبون المعروضة على السندات المرتبطة بالتضخم أقل عمومًا من أسعار السندات ذات السعر الثابت.وبالتالي ، تهدف بنوك العمل الدولية إلى الحد من الآثار السلبية للتضخم من خلال تعديل القسائم للمعدلات السائدة في سوق الديون.
مميزات السندات
